Co to jest cash flow i dlaczego jest tak ważny dla finansów przedsiębiorstwa?

Definicja cash flow

Cash flow to rachunek przepływów pieniężnych. Zawiera on zarówno źródła finansowania, jak i ich wykorzystanie. Dzięki niemu możliwe jest ustalenie wartości gotówki, którą dysponuje firma, określenie źródeł jej pochodzenia oraz sposobu jej zagospodarowania.

Uwzględnia ono jedynie zaistniałe przepływy pieniężne, czyli zestawienie wpływów oraz wydatków, ich podział na działalność operacyjną, inwestycyjną oraz finansową. Wskaźniki oparte na rachunku przepływów pieniężnych są bardzo dokładne, dlatego doskonale nadają się do oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Kto ma obowiązek sporządzania rachunku przepływów pieniężnych?

Rachunek przepływów pieniężnych musi być sporządzany przez fundusze inwestycyjne, spółki akcyjne, banki oraz podmioty, które wymienione zostały w art. 64 ustawy o rachunkowości. To m.in. firmy, które w roku obrotowym obejmującym sprawozdanie, spełniły następujące warunki:

• zatrudnienie średnioroczne wyniosło minimum 50 osób (pełne etaty),
• suma aktywów bilansu pod koniec danego roku obrotowego wynosiła równowartość minimum 2 500 000 euro w walucie polskiej,
• przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów, a także operacji finansowych za dany rok obrotowy, wynosiły równowartość minimum 5 000 000 euro w walucie polskiej.

Zarówno małe, jak i średnie firmy nie muszą sporządzać rachunku przepływów pieniężnych. Często jednak decydują się na to, aby poznać płynność finansową oraz przepływy pieniężne netto.

Składniki rachunku przepływów pieniężnych

W rachunku przepływów pieniężnych znajdują się:

• przepływy netto z działalności operacyjnej, przynoszącej przychody (np. wpływy ze sprzedaży usług, produktów, towarów, wydatki związane z działalnością operacyjną, m.in. należności dla dostawców),
• przepływy z działalności finansowej, wpływające na wzrost lub spadek i zmiany w strukturze kapitału własnego, jak również zadłużenia jednostki, np. kredyty i pożyczki,
• przepływy z działalności inwestycyjnej, z możliwością wygenerowania zysków, np. związane z kupnem i sprzedażą aktywów trwałych.

Przepływy pieniężne, pochodzące z działalności operacyjnej, informują najdokładniej o tym, czy przedsiębiorstwo generuje odpowiednią sumę pieniędzy na spłatę zobowiązań, utrzymanie zdolności operacyjnej czy też rozwój bez konieczności pozyskiwania finansów ze źródeł zewnętrznych.

Jak sporządzać cash flow?

Do metod sporządzania przepływów finansowych należą:

• metoda bezpośrednia – wykazywanie głównych kategorii zapłaconych oraz otrzymanych środków pieniężnych brutto,
• metoda pośrednia – strata lub zysk korygowana o:
  • skutki transakcji o charakterze bezgotówkowym,
  • rozliczenia międzyokresowe czynne i bierne, związane z przyszłymi lub przeszłymi wpływami bądź płatnościami środków pieniężnych, które dotyczą działalności operacyjnej,
  • przychody i koszty, związane z cash flow z działalności finansowej bądź inwestycyjnej.

Analiza przepływów finansowych informuje o zdolności firmy do generowania środków pieniężnych. Wraz z bilansem zysków i strat stanowi szczegółową bazę wiedzy dla inwestorów oraz kredytodawców, którzy mają możliwość dokładnie ocenić kondycję przedsiębiorstwa.

Analiza cash flow

We wszystkich obszarach działalności, które znajdują się w rachunku, przepływy finansowe mogą być ujemne lub dodatnie. W przedsiębiorstwie dobrze funkcjonującym, saldo przepływów z działalności operacyjnej jest dodatnie i może pokryć saldo ujemne przepływów z działalności inwestycyjnej. Jeżeli firma przez długi czas nie generuje salda dodatniego przepływów gotówki z działalności operacyjnej, a dodatkowo ma ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej i finansowej, z pewnością chyli się ku upadkowi.

Podsumowanie

Stworzenie dokumentu cash flow wymaga staranności i należytej weryfikacji zobowiązań oraz kapitału firmy. Muszą znaleźć się w nim wszystkie przepływy przedsiębiorstwa. Warto powierzyć jego sporządzenie specjalistom, którzy posiadają odpowiednią wiedzę do przygotowania wysokiej jakości sprawozdania.

Chcesz dowiedzieć się nieco więcej o finansowaniu, księgowości, relacjach biznesowych lub sposobach pozywania finansowania zewnętrznego? Sprawdź naszą bazę wiedzy, gdzie znajdziesz mnóstwo ważnych informacji. Potrzebujesz pomocy w zakresie faktoringu? Zgłoś się do nas! Pomożemy Ci rozwiązać problem i odpowiemy na każde nurtujące Cię pytanie.

Najczęściej zadawane pytania

Czym dokładnie jest cash flow?

Cash flow, czyli przepływy pieniężne, to narzędzie finansowe pokazujące, ile gotówki generuje i zużywa firma. Umożliwia to ocenę zdolności przedsiębiorstwa do pokrycia zobowiązań, inwestycji oraz finansowania bieżącej działalności. Jest to kluczowy wskaźnik finansowy, który informuje o płynności finansowej firmy, a tym samym jej stabilności i zdolności do rozwoju.

Z czego składa się rachunek przepływów pieniężnych?

Rachunek przepływów pieniężnych składa się z trzech głównych części: przepływów z działalności operacyjnej (np. wpływy ze sprzedaży, wydatki operacyjne), działalności inwestycyjnej (np. zakup lub sprzedaż aktywów trwałych) oraz działalności finansowej (np. kredyty, pożyczki). Analiza tych przepływów pozwala zrozumieć, w jaki sposób firma zarządza swoimi zasobami finansowymi.

Kto ma obowiązek sporządzania rachunku przepływów pieniężnych?

Rachunek przepływów pieniężnych musi być sporządzany przez fundusze inwestycyjne, spółki akcyjne, banki oraz inne podmioty wskazane w ustawie o rachunkowości. Są to głównie firmy, które spełniają określone kryteria, takie jak minimum 50 osób zatrudnionych średniorocznie, aktywa o wartości co najmniej 2,5 miliona euro, czy przychody netto przekraczające 5 milionów euro.